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本期核心关注

• 坚守账户思维，做好资产与策略配置，坚持定期动平衡，是穿越牛熊的根本保障

• 账户落地三步走：账户与资金规划-资产与策略配置-产品方案选择

• 建好账户，为资本市场多重情形做好应对预案

• 2026年存款搬家显性化，低波多资产多策略有望受益

• 2026年国内牛市有望延续，但波动有所加大

• 2026年三大投资线索：人工智能产业革命、大国博弈以及“扩大内需”战略推动的传统行业盈利修复

一、客需与理财环境

• 大量存款到期面临重新定价

  2026年定期存款到期量超32万亿，比2025年多4万亿

  定价利率普遍低于1.7%

  “双25”信托新规也将压降5万亿非标资金，每年压降约9000亿

• 存款搬家有望显性化，低波多资产多策略有望最先受益，权益策略紧随其后

2025年公募短债、纯债基金份额赎回，固收+份额大幅增长

二、宏观场景研判

• 2026年国内牛市有望延续，但波动有所加大

  波动加大的原因在于投资者信心增强，对牛市形成共识

• 2026年可关注三大投资线索

  人工智能产业革命

✔️AI基础设施（算力芯片、存储芯片）、AI应用（机器人、端侧芯片、创新药）、电网设备

大国博弈

✔️黄金、工业金属

“扩大内需”战略推动的传统行业盈利修复

✔️消费、化工、锂电池等板块

• 风险因素：疯牛、AI叙事变化

三、建好账户、做好预案

四、重点关注策略

• 增值需求重点关注策略

主观选股策略

宏观策略、CTA策略

• 生息需求重点关注策略

多资产（全天候）

多策略（绝对收益类及其他）

派息型结构化策略

储蓄分红险

• 保障需求重点关注策略

杠杆寿

 

 

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