从容穿越周期,“全天候策略”神奇在哪里?
2022-10-20来源:嘉实财富
“全天候策略”
你如何配置自己的资产?是遵循股债60/40、股债50/50还是股债90/10的配置策略?但当股债面临“双杀”的时候,我们又该怎样配置资产呢?在这里我们向您推荐——“全天候策略”。
何为“全天候策略”? 全天候策略最早由桥水基金创始人瑞·达利欧等提出,其出发点是使资产组合在面对各种超预期事件的时候,能有更稳健的表现,从而更好地穿越周期。
桥水基金研究发现:经济的最重要指标是经济增速和通货膨胀,在经济增速超预期或低于预期,或者通货膨胀超预期或低于预期的四种意外经济环境下,都会有对应的受益资产。这就引出了所谓四宫格的概念。全天候策略用“四宫格”代表了四种意外的经济环境,每种经济环境占有25%的风险权重。
那么,全天候策略的历史业绩表现如何?桥水基金做过一项研究,过去50年间,5%波动率的全天候策略,其长期收益率通常可以达到与股票指数匹敌的水平。同时,它的净值波动又远低于股市,越是面临较大经济动荡的时候,全天候策略穿越周期的优势就更为明显。
我们认为,全天候策略比较适合于追求稳健的投资者们,希望在银行理财之外寻找新的稳健投资策略的朋友可予以关注哦~