PE投资中到底有什么机会？

在中国经济转型的大背景下，PE/VC投资被赋予了重要的使命，因而走上了发展的快车道。随着中国经济转型换档，兼顾中长期价值投资的PE投资不但能规避经济周期下行带来的金融市场大幅波动，还有望精准捕捉未来经济发展的亮点产业，创造可观的投资回报。故对于中高风险承受能力的高净值投资人，将一定量的资产配置到股权投资领域是战胜金融市场动荡的一剂良方，而固守传统的“期限+收益率+刚兑”的简单思维难以持续地服务财富增长。根据贝恩《2017中国私人财富报告》，私募股权投资因其较好的风险收益比和持续的政策利好受到高净值人群的青睐，近两年在整体资产配置中增幅领先。

当今中国经济正处在新旧时代的交接点上，以政府、银行为主来配置资源的方式将逐步被市场化为主的资源配置方式所取代。一个充分市场化的PE/VC行业，能够高效引导资本、人力等有限的资源配置到最有发展潜力的行业及企业中去，发挥提升整体经济资源配置效率的作用。正如嘉实财富董事长赵学军博士所断言的那样：“基于对社会与行业结构性变化的深刻认知，确立资本在其中扮演的角色”。

投资者将个人财富通过PE投向新经济产业，就等于投资了与国家利益息息相关的事业，并能收获经济转型发展的红利。当前嘉实财富所关注的投资领域包括科技、医疗、消费升级、大数据与AI等，我们将在这些领域为投资人审慎挑选优质项目。

如何成为PE投资中赚钱的2%？

PE投资具有专业性与复杂性，PE资本动辄投入上千万资金，而这些资金在长达5～8年的时间里没有任何流动性，这是一个需要痛苦地忍耐的长周期投资过程。再例如，PE关注的某些细分行业其回报曲线随时间的变化是典型的“J-Curve”---资本进入时面临亏损，而几年后才会逐渐盈利，退出时可能大幅盈利。投资人需要独具慧眼，方能静待花开。在PE投资基金行业内部，整体竞争格局呈现明显的“二八效应”。按照赛富投资首席合伙人阎焱多年的实践与总结，他认为所谓的“二八效应”指的是2%的公司赚了98%的钱！来自美国的统计数据也表明，在硅谷2000个PE/VC项目中，只有前8个是赚钱的。因为一级市场管理人的业绩延续性很强，合作伙伴、人脉、资源、经验、判断力等都会形成对基金的正向回路，并具有自我强化功能。

这些观察意味着，稀缺的优质资源集中掌握在全市场极少数的几家基金管理人手中。作为市场领先的财富管理机构，嘉实财富深知遴选优质管理人、引入优秀项目的重要性，因此一直致力于遴选优秀的PE基金。对于所选择的项目产品，嘉实财富在引进每个PE项目时都坚持开展严谨的尽职调查，与PE基金管理人进行密切而充分的交流，充分了解基金管理人投资团队的背景与专业能力、投资决策思路等方方面面，目的就是要对所投行业形成深刻认知，最大程度地获取信息不对称带来的投资机会。

经过多年积累，嘉实财富与众多国内顶级的PE投资机构建立了深度合作，背靠嘉实基金、嘉实资本、嘉实科技等投资端强大的产品制造能力，嘉实财富有信心、有能力以最优秀的项目为中国投资人提供最优质的股权投资入口，力争帮助投资人通过PE投资的方式投资于代表未来经济发展方向的新兴产业，分享经济转型成功带来的高额红利。

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