2020年11月10日，《好金融·常陪伴之嘉实财富万里行》系列活动来到了魅力泉城济南。嘉实财富研究与投资者回报中心总经理张吉华博士发表了《走近嘉实财富》的致辞，嘉实财富高级研究员谭华清博士介绍了近期宏观市场上出现的新变化，嘉实财富研究与投资者回报中心资产配置研究副总监游凯峰则为大家普及了家族财富传承的相关知识。 

 

 

张吉华：“弃房入股”或成未来财富管理一大趋势

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嘉实财富研究与投资者回报中心总经理张吉华博士提出，财富管理行业当前机遇与挑战并存。伴随着利率和整体投资收益率的逐步下行，找到“少数优质”投资产品的难度在不断上升。他建议，投资人应系统性地提升家庭财富中的权益资产中枢，在大类配置上“弃房入股”。

 

央行课题组于今年在《中国金融》杂志发布的《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》（以下简称为《调查》）显示，2019年我国城镇居民家庭资产以实物资产为主，户均253.0万元，占家庭总资产的八成。实物资产中74.2%为住房资产，即2019年我国居民住房资产占家庭总资产的比重为59.1%。和美国相比，我国居民家庭住房占总资产比重偏高，高于美国居民家庭28.5个百分点。

 

张吉华博士进一步援引《调查》数据认为，2019年我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0%，而美国住户总体的住房拥有率仅为63.7%，低于我国32.3个百分点，这说明当前我国居民的住房拥有率仍然“偏高”。“从未来的人口增长趋势和潜在购房人群的需求来看，房产进一步升值的空间不大。”

 

在张吉华博士看来，未来各大类资产中权益类资产将长期占优，居民财富将逐渐“搬家”，长期资金会持续流入资本市场，同时A股波动率或将持续下降。市场板块方面，“科创+医疗”是相对最具增长爆发力的赛道，长远来看，优质的科技和医疗公司的市值扩张还远未结束。

 

他建议，为更好把握权益资产的投资机遇，投资人可选择具有“买方代理”业务理念与模式的专业财富管理机构，为实现良好的长期回报多做考量。

 

谭华清：近期投资思路应围绕两个主线：“经济修复”和“美国大选”

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嘉实财富高级研究员谭华清博士认为，影响近期投资策略的两大主要因素分别是“国内经济修复”和“美国大选”，投资者可多关注相关机会。

 

谭华清博士提出，2020年中国经济的修复主要呈现出两个特征：一是经济向增长中枢修复，修复的方向主要是“可选消费”，其次可能是制造业投资；二是周期力量显现，地产、出口等两大周期力量预计延续向上态势。他建议，投资线索可围绕“可选消费、制造业投资修复”两个方向布局。

 

近日，拜登在美国大选中已经获得了超过半数的选举人票，这将对A股市场的投资产生何种影响？谭华清博士表示，如拜登当选总统，则中美关系可能会走向阶段性缓和，这将提升A股及港股市场的风险偏好。此外，科技领域的供给侧风险有望进一步降低，5G、半导体等相关产业链或因此受益。

 

他还特别提到，我国的2035远景目标和拜登的总统竞选纲领都不约而同地提到新能源、新材料领域。不论是中国还是美国，对于新能源、新材料的投入都会非常大，该领域是一个长期值得重视的赛道。不过，新能源、新材料相关板块也存在“被高估”的估值风险，投资者需对此保持警惕。

 

游凯峰：投资人应善用法律和金融工具来保护财富

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嘉实财富研究与投资者回报中心资产配置研究副总监游凯峰表示，高净值客户辛苦积攒财富不易，为了更好地实现家族资产的合理利用和传承，投资人应学会善用相关法律工具与金融工具来保护自身财富。

 

遗嘱就是一种良好的法律工具。游凯峰认为，投资人不应对“写遗嘱”抱有偏见，如果资产足够丰厚又不想“便宜”了他人，就应该正视对遗嘱的订立。“写遗嘱不会让投资人的运气变坏，而是以最乐观的态度来应对人生中最坏的可能性。”

 

家族信托和保险是两种各具优势的金融工具。保险能够帮助投资人对未来可能出现的紧急用钱情况做好准备，家族信托则能为投资人的子女生活提供保障，并更好地保护家族财富使之不被浪费。在游凯峰看来，没有最好的金融工具，只有更适合自己的金融工具，投资人应根据自身财富管理需求和风险承受度，选择最适合自己的投资方式。

 

嘉实财富始终秉承“客户利益为上”的原则，坚持“好金融•常陪伴”的品牌理念。我们愿做广大投资人的财富“知音”，与您在追求幸福的人生路上常伴。未来，《好金融·常陪伴之嘉实财富万里行》活动还将陆续走进广州、三亚等全国各大城市，我们也会在嘉实财富官方网站、官方微信视频号及抖音平台上对活动进行全程直播，期待与您在线下或线上的相见。